Investing.com — KeyBanc Capital Markets, AT&T’yi Sektör Ağırlığı’ndan Aşırı Ağırlık’a yükseltti. Son hisse senedi düşüşünün, şirketin büyüme görünümünün hızlanmaya hazırlandığı bir dönemde cazip bir giriş noktası sunduğunu belirtti.
Şirketin hisseleri Eylül ayında 29,8 dolara kadar yükselmişti. O zamandan beri %15,5 oranında geriledi.
KeyBanc analisti Brandon Nispel şöyle diyor: “Son düşüşün kablosuz alandaki rekabet endişelerinden kaynaklandığını ve bu endişelerin abartıldığını düşünüyoruz. AT&T, Mobil/Geniş Bant yakınsamasını artırmaya odaklanarak kendi yolunu çiziyor.”
Nispel şunları ekledi: “Bu stratejik odakla birlikte, temel büyüme görünümünün 2025’te yaklaşık %3 olan düzeltilmiş FAVÖK’ün 2027/2028’de neredeyse %5’e hızlanmasını bekliyoruz.”
KeyBanc, AT&T için 30 dolar hedef fiyat belirledi. Bu, mevcut seviyelerden yaklaşık %19 yukarıda bir potansiyel anlamına geliyor.
Nispel, AT&T’nin 60 milyon fiber ev ve işletmeye ulaşma planının ve Echostar’dan yakın zamanda satın aldığı 3,45 GHz spektrumunun, şirketi “yakınsama lideri” konumuna getireceğini söyledi.
Analist, AT&T’nin 2025 sonuna kadar yaklaşık 6,2 milyon yakınsama müşterisine sahip olacağını ve bu sayının 2030’a kadar neredeyse iki katına çıkarak 12 milyona ulaşacağını tahmin ediyor.
Nispel, 2025 düzeltilmiş FAVÖK’ün %3 büyüyeceğini, 2026’da %4’e hızlanacağını ve 2027-2028’e kadar yaklaşık %5’e ulaşacağını öngörüyor.
Analist, temel itici güçler arasında “sağlıklı çekirdek ön ödemeli telefon ivmesi”, Dish’ten toptan gelir monetizasyonu, çift haneli fiber gelir büyümesi, AT&T Air genişlemesi ve eski bakır ağların emekliye ayrılmasından kaynaklanan maliyet tasarruflarını gösterdi.
AT&T’nin sermaye getirisi de cazip olarak vurgulandı. Nispel, 1,11 dolarlık yıllık temettü, yeni hisse geri alım programı ve beklenen %6’lık hisse başına kazanç artışıyla birleştiğinde 2026’da toplam 2,12 dolarlık hissedar getirisi öngörüyor. Bu da yaklaşık %8,5’lik bir getiri anlamına geliyor.
Raporda şu ifade yer aldı: “Bu, Verizon’a göre daha avantajlı görünüyor ve neredeyse T-Mobile için beklentilerimizle aynı çizgide.”
Düşüşün ardından AT&T, KeyBanc’ın 2026 düzeltilmiş FAVÖK tahminine göre yaklaşık 6,2 kat işlem görüyor. Bu, 10 yıllık ortalaması olan 7 katın altında. 30 dolarlık hedef fiyat, 2026 FAVÖK’ün 7 katı ve serbest nakit akışının 11,6 katı çarpanına dayanıyor.
Nispel sözlerini şöyle tamamladı: “Sağlam sermaye getirisi ve makul değerlemeyle birlikte, bu risk/getiri oranını beğeniyoruz.”
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
