Investing.com — JPMorgan, J Sainsbury Plc (LON:SBRY) için “ağırlık ver” notunu yineledi ve perakendeciyi Pozitif Katalizör İzleme listesine aldı. Brokerin bu kararı, şirketin gelişen performansı ve sektördeki olumlu trendleri gerekçe gösteriyor. Bu gelişmeyle birlikte, şirketin hisseleri Pazartesi günü yüzde 5 yükseldi.
Aracı kurum ayrıca fiyat hedefini 330 peniden 363 peniye yükseltti. Bu da 12 Eylül’deki 307 peni kapanış fiyatına göre yüzde 18’lik bir yükseliş potansiyeli anlamına geliyor.
JPMorgan, bu kararını Sainsbury’nin 6 Kasım’da açıklanacak ilk yarı sonuçları öncesinde aldı. Broker, kazançların şirket rehberliğinin üzerinde gerçekleşmesini bekliyor.
Aracı kurum, 2026 mali yılı için EBIT tahminlerini yaklaşık yüzde 5,5 artırarak 1,13 milyar sterlin olarak öngörüyor. Şirketin kendi rehberliği ise yaklaşık 1 milyar sterlin seviyesinde.
JPMorgan ayrıca 2026 mali yılı için hisse başına düzeltilmiş kazancı 26,9 peni, 2027 mali yılı için ise 33,5 peni olarak tahmin ediyor. Her iki rakam da piyasa beklentilerinin üzerinde.
Analistler, Sainsbury’nin market işinde istikrarlı bir momentum yakaladığını ve Argos’un performansında ilerleme kaydedildiğini vurguladı. Argos, birkaç çeyrek süren düşüşün ardından pozitif satış büyümesine geri döndü.
JPMorgan raporunda şu ifadelere yer verdi: “Şirketin perakende düzeltilmiş faaliyet kârı için yaklaşık 1 milyar sterlin olan rehberliğinin yaklaşık yüzde 10 üzerindeyiz (aynı zamanda konsensüsün de yaklaşık yüzde 10 üzerinde).”
Sektör verileri de aracı kurumun görüşünü destekliyor. Numerator’ın Worldpanel verilerine göre, 10 Ağustos’a kadar olan dört haftalık dönemde Sainsbury satışlarını geçen yıla göre yüzde 4,8 artırdı. Bu oran, toplam pazarın yüzde 4’lük büyümesinin üzerinde.
Perakendeci ayrıca pazar payını 12 baz puan artırırken, Asda ve Morrisons pazar payı kaybetmeye devam etti.
JPMorgan, yaklaşan katalizörler arasında Eylül ayındaki daha kolay karşılaştırmaları, Noel alışveriş sezonunu ve Sainsbury’nin “Taste the Difference” premium ürün serisindeki güçlü performansın devam etmesini gösterdi. Bu seri, 2025 mali yılında yüzde 15 büyüdü.
Premium ürün serisi, 2019/20’deki 1,2 milyar sterlinlik satıştan 2023/24’te 1,6 milyar sterline yükseldi. Bu da yıllık ortalama yüzde 7’lik bir büyüme anlamına geliyor.
Analistler, Sainsbury’yi indirgenmiş nakit akışı modelini kullanarak değerlendirdi. Modelde yüzde 10,2’lik ağırlıklı ortalama sermaye maliyeti ve yüzde 1’lik terminal büyüme oranı varsayıldı. Bu hesaplama, Şubat 2027 itibarıyla hisse başına 363 penilik bir gerçek değer ortaya koydu.
JPMorgan, Pozitif Katalizör İzleme kararının yaklaşan sonuçlara yönelik kısa vadeli güveni yansıttığını belirtti. Aracı kurum, daha geniş kapsamlı “ağırlık ver” notunun ise İngiltere market pazarının göreceli istikrarına ve devam eden sermaye getirisi beklentilerine dayandığını ifade etti.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
